Главная | Семейное право | Сравнительный подход оценке стоимости банка

Подходы и методы оценки рыночной стоимости коммерческого банка


Тем не менее подходы, применяемые в оценке кредитных организаций, являются стандартными. В отечественной теории используются заимствованные из западной практики три основных подхода: Каждый из них подчеркивает определенные характеристики объекта, предполагает предварительный анализ информационной базы и соответствующий алгоритм расчета.

Верхнее меню

Все методы оценки определяют стоимость бизнеса на конкретную дату и являются рыночными. При оценке стоимости коммерческого банка необходимо учитывать специфику его бизнеса. Она проявляется в жестком надзоре за его деятельностью со стороны Банка России и других госорганов; сочетании традиционных функций финансового посредника с возрастающей ролью производителя финансовых услуг и продуктов; значительных рисках, связанных со структурой и качеством активов и пассивов, характером выполняемых операций; небольшой доле собственного капитала в пассивах, большой доле привлеченных средств; значительной роли в создании стоимости банка нематериальных активов [4].

За рубежом в условиях развитого рынка акций, включающего и акции банков, сравнительный подход занимает должное место даже при оценке отдельных составляющих активов и пассивов.

Удивительно, но факт! В числителе каждого мультипликатора - средняя капитализация, полученная по данным фондовой биржи ММВБ, за каждый временной период.

В российской практике из-за недостаточной развитости рынка акций банков, отсутствия открытых, прозрачных данных о расчетной или фактической рыночной стоимости банков и их акций сравнительный подход при оценке рыночной стоимости банковского бизнеса используется редко. Однако сравнительный подход имеет преимущества, которые заключаются в быстроте проведения и сравнительно небольшом числе данных, необходимых для расчета.

Его можно рассматривать как первый шаг в процессе оценки стоимости банка для принятия инвестиционного решения. Данный подход к оценке стоимости банка представлен методом компании-аналога. Основная идея метода - сегодняшнюю или прогнозируемую рыночную стоимость предприятия, еще не подтвержденную рынком, определяют по анало- Abstract. Вank valuation, market approach, multiples, comparable banks, Russian banking system.

Сравнительный подход оценке стоимости банка слышал, при

Оценка стоимости банка, сравнительный подход, мультипликаторы, банки-аналоги, банковская система России. Таким образом, фондовый рынок помогает оценить предприятие, которое на нем еще не появилось.

Для продолжения работы вам необходимо ввести капчу

Из этого следует, что двумя основными компонентами сравнительной оценки являются выявление сопоставимых компаний и расчет мультипликаторов. Рассмотрим их с позиции оценки кредитной организации. Выбор банков-аналогов При отборе банков-аналогов рекомендуется соблюдать принадлежность оцениваемого банка и банков-аналогов к определенному сегменту банковского сектора: Размеры доходов банков-аналогов и оцениваемого банка также должны быть достаточно близки.

восхищении Сравнительный подход оценке стоимости банка могу

В условиях российской экономической реальности выбор банков-аналогов ограничен. Относительно небольшой выбор обусловлен низким уровнем развития российского фондового рынка по сравнению с развитыми странами и, как следствие, небольшим числом банков, акции которых обращаются на фондовых биржах. Для формирования оптимального списка банков-аналогов была использована методика фондовой биржи ММВБ она рассчитывает индекс ММВБ и отраслевые индексы для секторов экономики. Затем количество кредитных организаций было сокращено: Конечную базу для расчетов сформировали шесть кредит- ных организаций: Аналитики рекомендуют при подборе банков-аналогов проверить на сопоставимость совокупные активы и собственный капитал кредитных организаций, а также проанализировать их деятельность с точки зрения соотношения собственного капитала и совокупных активов табл.

Данное соотношение является достаточно важным показателем, поскольку в значительной мере характеризует структуру капитала банка и эффективность использования собственных средств. Хотя значения показателей совокупных активов и собственного капитала Сбербанка России и Банка ВТБ несколько превышают аналогичные показатели остальных банков, но исходя из изначально небольшого количества кредитных организаций, котируемых на российских биржах, можно признать, что все сформировавшие базу для расчетов банки являются сравнимыми.

Кроме того, все они являются крупнейшими универсальными коммерческими банками. Критерии, сформулированные выше для отбора банков-аналогов, также актуальны для выбора объекта оценки - банка, стоимость которого будет определена в результате исследования. Мультипликаторы Следующий этап сравнительной оценки - выбор мультипликаторов, во многом определяющий обоснованность рассчитанной рыночной стоимости банка. В оценке фирм наиболее распространены мультипликаторы: Кроме того, специфика деятельности кредитных организаций определяет дополнительные мультипликаторы, отражающие сущность банковского бизнеса.

Собственный капитал, млн руб. Приведены данные на В результате для каждого банка за три временных периода , и й были рассчитаны следующие мультипликаторы: В числителе каждого мультипликатора - средняя капитализация, полученная по данным фондовой биржи ММВБ, за каждый временной период. Для расчета знаменателей использовались данные бухгалтерских балансов, отчетов о прибылях и об убытках и отчетов об уровне достаточности капитала, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов. Согласно методике Интерфакс-ЦЭА, в состав собственного капитала банка не включался субординированный кредит, то есть рассчитанный по данной методике капитал является оценкой капитала первого уровня в соответствии с рекомендациями Базельского комитета.

При анализе полученных мультипликаторов Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — рублей.

Читайте также:

  • Исковое заявления о разделе имущества
  • Налоговый вычет на лечение матери
  • Количество зарегистрированных сделок с недвижимостью росреестр
  • Какие документы на оформление ипотеки
  • Как делятся расходы при разделе имущества
  • Штраф за превышение скорости свыше 40 км